EVA ako ekonomická pridaná hodnota (VII)

Moderné metódy merania a riadenia podnikovej úspešnosti a výkonnosti

Už v minulom pokračovaní sme hovorili o tom, že v zásade sa rozlišujú štyri hlavné aplikácie ekonomickej pridanej hodnoty (EPH, resp. EVA – Economic Value Added):

N Nástroj merania výkonnosti.

N Systém finančného manažmentu.

N Nástroj motivácie manažmentu a zamestnancov.

N Nový spôsob myslenia.

V šiestom pokračovaní sme pred týždňom bližšie charakterizovali prvé dva body, v dnešnom príspevku sa zameriame na posledné dve aplikácie.

Nástroj motivácie manažmentu a zamestnancov

Aby sa nastolil zmysel pre urgentnosť a pre dlhodobú perspektívu majiteľov, spoločnosť Stern Stewart & Co. navrhla plány peňažných odmien, ktoré spôsobujú, že manažéri myslia a konajú ako majitelia, pretože sú platení ako majitelia. Naozaj, fixovanie dlhodobého systému odmien na zvyšovanie ekonomickej pridanej hodnoty je zdrojom najväčšej sily v EPH systéme.

Podľa plánu peňažných odmien založeného na zlepšovaní EPH je jediným spôsobom, ako môžu manažéri zarobiť viac peňazí pre seba, vytvorenie ešte väčšej hodnoty pre akcionárov. Takto je možné vytvoriť dlhodobé plány peňažných odmien bez existencie hornej hranice peňažnej odmeny. Reálna prax skutočne potvrdila, že EPH systém odmien je jediný systém, ktorý spôsobuje, že čím väčšiu odmenu si manažéri vyplatia, tým sú akcionári šťastnejší a spokojnejší.

Motivácia prekonávať prekážky a bariéry. Väčšina dnešných manažérov je v programe kompenzačných a motivačných odmien, ktoré uprednostňujú okamžitú kompenzáciu a dlhodobú motiváciu odsúvajú do úzadia. Bonusy, či už chudobné alebo štedré, sa vyplácajú na základe dosiahnutia odsúhlaseného ročného rozpočtu.

V tomto systéme je najväčšou motiváciou manažérov dohodnúť ľahko dosiahnuteľné rozpočty. Pretože bonus má svoju hornú hranicu, nie je dôvod príliš presiahnuť skutočné výsledky, a tak zvyšovať budúcoročné očakávania, prípadne si poškodiť svoju dôveryhodnosť. Cieľové bonusy sú pri systéme EPH každoročne vynulované podľa predpisu.

Ak EPH v danom roku presiahne očakávanú hodnotu, budúcoročný bonus je založený na novej, vyššej úrovni EPH. Časť mimoriadneho bonusu sa pritom odporúča uložiť do „bonusovej banky“ a vyplácať túto časť počas niekoľkých rokov. Bonusová banka umožňuje existenciu „negatívneho“ bonusu v prípade, že EPH prudko klesne, čím sa zabezpečí, že bonusy sú platené iba za udržateľné zvyšovanie EPH.

S neobmedzenou výškou bonusu a s bonusom, ktorý nie je zviazaný s ročným rozpočtom, sú EPH manažéri motivovaní bežať dlhé trate namiesto zabehnutia stovky. To znamená, že sa snažia robiť investície s dlhodobou perspektívou vysokej rentability. Výsledkom EPH je ročný rozpočet, ktorý je hnaný agresívnou stratégiou namiesto stratégie, ktorá je obmedzená nenáročným rozpočtom.

Nový spôsob myslenia

Pri totálnom zavádzaní EPH finančný manažment a EPH program kompenzačných a motivačných odmien transformuje podnikovú kultúru. Ak sa finančná a prevádzková funkcia položí na rovnakú úroveň, EPH systém efektívne poskytuje spoločný jazyk pre zamestnancov vo všetkých podnikových funkciách. EPH uľahčuje komunikáciu a kooperáciu medzi divíziami a oddeleniami, spája oddelenia strategického a prevádzkového plánovania a eliminuje väčšinu typicky existujúcej nedôvery medzi finančným oddelením a prevádzkovými oddeleniami.

Štruktúra EPH je v skutočnosti systém vnútornej podnikovej kontroly, ktorá automaticky vedie všetkých manažérov a zamestnancov a ktorá ich poháňa, aby pracovali v najlepšom záujme majiteľov. EPH systém tiež umožňuje decentralizované rozhodovanie, pretože prenáša zodpovednosť na manažérov a odmeňuje ich za dodanie hodnoty.

Centrum pozornosti pre všetky rozhodnutia. Kľúčom k úspechu pri zavádzaní EPH do podnikovej kultúry je urobiť z EPH centrum pozornosti pre všetky rozhodnutia týkajúce sa vykazovania, plánovania a manažérskeho rozhodovania. Na tento účel je potrebné urobiť dve veci. Po prvé treba rozpoznať, že EPH je miera totálneho faktora produktivity, a preto môže a mala by byť nadradená všetkým ostatným finančným a prevádzkovým ukazovateľom, čo vyplýva z jej hierarchickej (na rozdiel od rovnovážnej) pozície.

Ak sa ukazovateľ EPH iba pridá do zoznamu vedľa ďalších ukazovateľov výkonnosti, zmätok a zbytočná zložitosť zostanú. Druhou požiadavkou je včleniť EPH do všetkých rozhodovacích procesov a formálnych procedúr vrátane prípravy rozpočtov a strategických plánov.

Ing. Miroslav Krajčovič

M. B. A.

(Autor je vedúcim trénerom SMC Inštitútu finančného vzdelávania a členom správnej rady SAF.)