Týždeň v znamení dolára

Počas minulého týždňa sa obchodovalo v znamení amerického dolára, keď americká mena získala na všetkých svojich hlavných pároch. V pondelok obchodovanie na svetových devízových trhoch bolo relatívne pokojné a kurzy zaznamenali malú volatilitu. Na hlavnom páre euro sa oslabilo k úrovni 0,8490 USD/1 EUR aj v dôsledku slabšieho štartu US akciových trhov. Obchodovanie s jenom bolo ovplyvnené krízou na japonskej politickej scéne. Jen oproti doláru sa oslabil z úrovní 109,00 JPY/1 USD až na 109,70 JPY/1 USD. Väčším predajom jenov zabraňoval ich dopyt zo strany japonských exportérov. Oproti euru jen sa oslabil zo svojej rannej úrovne 92,50 JPY/1 EUR až nad úroveň 93,00 JPY/1 EUR. Obchodovanie libry oproti doláru sa vyvíjalo podobne ako euro oproti doláru. V rámci dňa sa obchodovalo v pásme 1,4208 - 1,4270 USD/1 GBP. Posilneniu libry pomohlo zverejnenie britskej M4. Oproti euru libra sa posilnila z úrovní 0,5970 GBP/1 EUR až po 0,5940 GBP/1 EUR hlavne vďaka komerčným nákupom libier. Pokračovanie odlevu kapitálu z Austrálie, predovšetkým do US alebo ázijských aktív, spôsobilo oslabenie austrálskeho doláru na najnižšie úrovne od konca októbra. Počas dňa sa kurz dostal z úrovne 0,5180 USD/1 AUD k úrovni 0,5130 USD/1 AUD. Česká koruna oproti euru sa posilnila z rannej úrovne 34,720 CZK/1 EUR na 34,660 CZK/1 EUR, kde sa aj väčšinu dňa obchodovala.

Kľúčové ukazovatele

V utorok sa obchodovanie na devízovom trhu nieslo v očakávaní najpodstatnejších štatisticko-ekonomických údajov týždňa. Očakávalo sa zverejnenie hodnoty nemeckého Ifo indexu a stav obchodnej bilancie v USA. Zverejnené hodnoty najpodstatnejšej zložky Ifo indexu boli na najnižšej tohtoročnej úrovni, keď klesli z 98,0 v septembri na októbrových 97,2. Tento neočakávaný pokles najdôležitejšieho podnikateľského barometra v Nemecku spôsobil predaje eura, takže euromena testovala svoje denné minimum na úrovni 0,8470 USD/1 USD. Tam sa nachádzala silná podporná úroveň a po zverejnení výšky amerického deficitu menový pár korigoval na 0,8495 USD/1 EUR. Obchodný deficit v septembri sa zväčšil na rekordných 34,26 mld. USD oproti predchádzajúcemu mesiacu, keď bol na 29,8 mld. USD. Japonský jen po prerazení pondelkovej rezistentnej úrovne 109,10 JPY/1 USD sa v utorok pevne usadil nad suportom 109,60. Jen v dôsledku politickej nestability stratil aj oproti euru a dosiahol svoje dvaapoltýždňové minimum pri 93,70 JPY/1 EUR. Britská libra oproti USD sa oslabila v súlade s trendom oslabovania európskych mien z rannej úrovne 1,4290 USD/1 GBP na 1,4175 USD/1 GBP, kde trh aj uzatváral.

Nepriaznivý vývoj

Nie veľmi priaznivý obchodovací deň zažil austrálsky dolár. Klesol na čerstvé životné minimum pod 0,51 USD/1 AUD. Obchodníci sa začali zbavovať AUD po tom, čo OECD zverejnila svoj nepriaznivý výhľad na ekonomiku protinožcov. Koruna sa od začiatku mesiaca obchodovala v úzkom stobodovom pásme 34,670-570 CZK/1 EUR.

V stredu si dolár ešte viac upevnil svoju pozíciu na trhu, pod čo sa podpísalo aj rozhodnutie Najvyššieho súdu na Floride, keď euro otestovalo hodnoty nad 0,8480 USD/1 EUR, a keďže sa ich nepodarilo preraziť, menoví obchodníci si začali vyberať zisky a stiahli euro k úrovni 0,8420 USD/1 EUR. Obchodovanie s japonským jenom bolo v znamení miernej korekcie na tomto páre, keď nákupmi jenov v Ázii a následne aj v Európe jen korigoval zo svojho 8,5-mesačného minima z úrovne 110,45 JPY/1 USD až na úroveň 109,55 JPY/1 USD. Príčinou bolo uzatváranie krátkych jenových pozícií pred dňom voľna v USA a Japonsku. Na záver dňa kurz korigoval a deň zatváral nad úrovňou 110,10 JPY/1 USD. Švajčiarsky frank sa dostal pod vplyvom nálad na trhu z ázijských úrovní 1,7930 na 1,8050 CHF/1 USD ku koncu obchodovania v Európe. Podobne trpela aj britská libra, ktorá sa oslabila z 1,4220 na 1,4110 USD/1 GBP, čo predstavuje 2-mesačné minimum libry. Libra aj švajčiarsky frank si udržiavali relatívne stabilnú hodnotu oproti euru, libra v okolí 0,5960 GBP/1 EUR a frank v pásme od 1,5180 do 1,5210 CHF/1 EUR. Česká koruna zaznamenala výrazné posilnenie oproti euru z hodnôt pod 34,640 až na hodnoty na úrovni 34,300 CZK/1 EUR, čo predstavovalo najsilnejšiu úroveň CZK v jej histórii.

Deň vďakyvzdania – sviatok v Japonsku a USA vtlačil pečať pokoja na svetových devízových trhoch. Počas celého dňa sa obchodovalo veľmi pokojne, čo zapríčinil aj veľmi úzky trh, a tým aj nízka likvidita na ňom. Počas dňa sa dolár udržiaval blízko svojho deväťmesačného maxima oproti jenu a oproti doláru dosiahol svoje trojtýždňové maximum. Euro sa obchodovalo počas dňa oproti doláru vo veľmi úzkom pásme 0,8420 - 0,8456 USD/1 EUR.

Žiadna zmena

Počas dňa mal pre svetové devízové trhy vyhlásenie aj prezident ECB Duisenberg. Podľa neho cieľom intervencií bolo prelomiť všeobecnú filozofiu trhov z posledného obdobia a nastoliť pravdepodobnosť aj opačného vývoja. Duisenberg vo svojom vyhlásení vyjadril svoj nekompromisný postoj k rastu inflácie v eurozóne a naliehal na jednotlivé vlády na udržanie výdavkov pod kontrolou. Britská libra sa zošmykla na svoje dvojmesačné minimum oproti doláru a na týždňové minimum oproti euru. Libra sa obchodovala v pásme 1,4088 - 1,4020 USD/1 GBP. Po oslabení na úroveň 1,4020 USD/1 GBP sa kurz dostal na jeden cent od jej 14-ročného minima dosiahnutého v septembri tohto roka. Dolár oproti jenu sa obchodoval v pásme 110,38 - 110,06 JPY/1 USD. Dolár si takto udržiaval svoju silnú úroveň aj oproti jenu tesne pod svojím deväťmesačným maximom na tomto páre. Na páre USD/CHF sa obchodovalo počas dňa v pásme 1,8046 - 1,7975 CHF/1 USD. Na záver dňa dolár sa udržiaval blízko svojho denného maxima 1,8045 CHF/1 USD. Na trhu s českou korunou počas dňa prevládali nákupy CZK nad predajmi a česká koruna testovala svoje silnejšie úrovne okolo hodnoty 34,270 CZK/1 EUR.

V piatok sa na hlavnom krose EUR/USD obchodovalo v pásme 0,8456 - 0,8377 USD/1 EUR. Na záver dňa dolár sa posilnil a obchodovanie sa uzatváralo pod úrovňou 0,8400 USD/1 EUR. V piatok jen zaznamenal výrazné straty oproti ostatným svetovým menám. Príčinou bola výrazná neistota, čo sa týka vývoja japonskej politickej scény, vďaka možnému vysloveniu nedôvery japonskému premiérovi. Počas dňa sa obchodovalo v pásme 111,42 - 110,18 JPY/1 USD. Na záver dňa obchodovanie sa končilo nad úrovňou 111,20 JPY/1 USD. Obchodovaniu s librou pomohlo vyberanie ziskov z pozícií otvorených predchádzajúce dni. Libra sa posilnila z rannej úrovne 1,3960 USD/1 GBP až na 1,4070 USD/1 GBP. Oproti euru libra sa ráno oslabila z 0,5980 až nad 0,6020 GBP/1 EUR a popoludní sa kurz po ziskoch libry oproti doláru vrátil k 0,5990 GBP/1 EUR.

Historické maximum

Česká koruna aj v piatok sa posilnila na životné maximum oproti euru, keď prekonala stredajšie aj štvrtkové rekordné hodnoty. Z otváracích úrovní 34,320 CZK/1 EUR sa kurz dostal až k 34,200 CZK/1 EUR a popoludní korigoval k 34,280 CZK/1 EUR. Oproti silnej korune sa zatiaľ neozvala ČNB, ktorá v minulosti sa viackrát vyjadrila, že silná koruna jej nevyhovuje. Oproti doláru koruna sa tiež posilnila aj vďaka oslabeniu dolára oproti euru. Kurz sa dostal z úrovní 40,900 CZK/1 USD až k 40,500 CZK/1 USD a neskôr korigoval k 40,70 CZK/1 USD.

Miroslav Kuzmiak

VÚB, a. s.