Nevyhnutná reštrukturalizácia Slovenskej sporiteľne

Erste Bank zmenili ratingový výhľad

Keďže vláda SR schválila predaj 87,18-percentného podielu štátu na majetku Slovenskej sporiteľne, a. s., (SLSP) rakúskej Erste Bank der österreichischen Sparkasse (Erste Bank), proces reštrukturalizácie a následnej privatizácie tejto banky by mal byť skončený. Uzavretie celej transakcie je však podmienené súhlasom Slovenského protimonopolného úradu a záverečným schválením Národnou bankou Slovenska, ako aj Rakúskeho úradu pre bankový dohľad. Erste Bank zaplatí vláde SR za uvedený podiel v SLSP 425 mil. euro (asi 18,4 mld. Sk). Cena, ktorú Erste bank zaplatí za SLSP prevyšuje čistú hodnotu aktív SLSP o 6,5 mld. Sk. Za jednu akciu SLSP tak Erste Bank zaplatí 331 % jej nominálnej hodnoty. Za akciu Českej sporiteľne, v ktorej Erste kupovala v polovici tohto roka 50-percentný podiel, zaplatila 240 % nominálu.

Podľa ministerky financií SR B. Schmögnerovej proces privatizácie SLSP ukázal, že predchádzajúca reštrukturalizácia banky bola pre úspešné zvládnutie predaja nevyhnutná. Pred ozdravným procesom banka vykazovala záporné vlastné imanie a vyše 50-percentný podiel klasifikovaných úverov. Predaj SLSP podľa ministerky svedčí o rastúcej dôvere v slovenské hospodárstvo a bude dobrým východiskom pre privatizáciu ďalších bánk. V rámci reštrukturalizácie vybraných bánk (SLSP, Všeobecná úverová banka, a. s. a Investičná a rozvojová banka, a. s.), sa zo SLSP presunuli klasifikované úvery v objeme takmer 36 mld. Sk a Ministerstvo financií SR zvýšilo jej základné imanie o 4,3 mld. Sk na 6,374 Sk.

Pripojením sa k Erste Bank sa sporiteľňa stáva členom vedúcej retailovej skupiny bánk v strednej Európe, ktorá poskytuje služby vyše 8 mil. retailovým zákazníkom v regióne. Úspech a strategická hodnota SLSP bude maximalizovaná prostredníctvom rýchleho transferu úspešného marketingu a distribučných postupov, produktu know-how, IT a systému riadenia pobočiek od Erste Bank. Pre SLSP bude prínosom implementácia komplexného modernizačného programu vrátane významných investícií do informačnej technológie, modernizácie pobočiek, školení a posilnenia obchodnej značky SLSP. Plánované investície počas nasledujúcich piatich rokov sú v celkovej výške 6,5 mld. Sk. Očakávané zlepšenie v ponuke produktov, kvalite služieb a výkone SLSP prinesie významný prínos širokej klientskej základni SLSP a prispeje k celkovej modernizácii slovenského sektoru bankovníctva.

Podľa prvého viceprezidenta SLSP Štefana Mája Slovenská sporiteľňa očakáva na konci tohto roka hrubý zisk 3,3 - 4,9 mld. Sk, v budúcom roku však taký vysoký zisk nemožno očakávať. Tohtoročný daňový základ sporiteľne bude v dôsledku vysokých odpočítateľných daňových položiek záporný. Takýto vysoký hrubý zisk v tomto roku sa podarilo dosiahnuť vďaka rozpusteniu opravných položiek na vybrané aktíva, ktorých vývoj je dlhodobejšie pozitívny. SLSP skončila deväť mesiacov tohto roka so ziskom z bežného účtovného obdobia v objeme 694,325 mil. Sk.

Na kúpu podielu štátu v Investičnej a rozvojovej banke (IRB), a. s., Bratislava zatiaľ neboli predložené žiadne záväzné ponuky, aj keď o banku prejavili od začiatku procesu privatizácie záujem štyria až piati investori. Ak by sa nepodaril predaj IRB strategickému investorovi, uvažuje sa aj o iných alternatívach privatizácie. Medzinárodný tender na výber strategického investora pre Všeobecnú úverovú banku, a. s, by sa mal otvoriť už na začiatku budúceho roka a bude nasledovať po avizovanom vstupe EBOR a IFC do banky. Zmluvy s oboma inštitucionálnymi investormi, ktorí by mali spolu kúpiť do 20 % kapitálu VÚB, by sa mali podpísať v prvej polovici januára. Podľa J. Renčka, vedúceho koordinačnej jednotky pre privatizáciu bánk pri MF SR, bude proces privatizácie VÚB zložitejší ako SLSP, hoci sa pôvodne predpokladal opak. Ukázalo sa, že rokovania s dvoma inštitúciami, ktoré majú odlišnú stratégiu, sú pomerne náročné.

V súvislosti s kúpou SLSP ratingová agentúra Fitch IBCA zmenila ratingový výhľad dlhodobých (A) a krátkodobých (F1) záväzkov Erste Bank na negatívny a potvrdila individuálny rating banky na stupni C/D a podporný rating na stupni 2, ako aj podporný rating SLSP na stupni 2T. Podľa FITCH Erste bank výrazne zmenila svoj rizikový profil v roku 2000 zvýšením svojej prítomnosti v menej stabilných ekonomikách. Jej budúcnosť závisí od jej schopnosti zvládnuť tieto riziká pri zlepšení ziskovosti. Fitch totiž predpokladá, že práve náklady spojené s reštrukturalizáciou SLSP a Českej sporiteľne oslabia celkový hospodársky výsledok Erste Bank, a to i napriek programu redukcie nákladov, ktorý banka uskutočňuje na rakúskom trhu - ziskovosť Erste sa síce zvyšuje, ale podľa medzinárodných štandardov ostáva stále slabá. Podľa agentúry Slovenská sporiteľňa napriek výraznej podpore štátu stále trpí viacerými štrukturálnymi problémami, ktoré negatívne ovplyvňujú jej ziskovosť vrátane nízko výnosovej základne aktív, ako aj nadbytočným počtom zamestnancov.

Anton Legéň