Zmena na kapitálovom trhu

Za prvý rok existencie vydal Úrad pre finančný trh (ÚFT), ktorý má dozor nad kapitálovým trhom a poisťovníctvom, dovedna 926 rozhodnutí, z toho 469 v oblasti kapitálového trhu a 457 v sektore poisťovníctva. Formou kontroly na mieste prešetril pôsobenie dvadsiatich spoločností. V rámci dozoru na diaľku zameral pozornosť predovšetkým na podozrenia zo zneužitia informácií v obchodnom styku, na podozrenia z neoprávneného nakladania s finančnými prostriedkami klientov a pod. Na základe kontrolných zistení vydal 82 sankčných rozhodnutí, z ktorých väčšina obsahovala okrem nápravných opatrení aj uloženie

finančnej pokuty.

Od novembra 2000 do konca októbra 2001 uložil ÚFT pokuty v objeme 34,750 mil. Sk. Z toho prevažnú väčšinu v oblasti kapitálového trhu. Doteraz z nich však postihnuté organizácie zaplatili len necelú desatinu, čo predstavitelia tejto inštitúcie odôvodňujú tým, že boli uložené najmä v poslednom období. Ako nám povedal predseda Úradu pre finančný trh Ing. Jozef Makúch, nejde o veľa pokút, ale tie, ktoré boli udelené, sú veľmi vysoké. Prípady, v ktorých ide o milióny, končia v dovolaniach na Najvyššom súde SR. Pri ich udelení išlo najmä o neplnenie informačných povinností a neplnenie ustanovení zákona o verejnom prísľube. Úrad sa počas roka existencie zameral predovšetkým na ochranu investorov, hlavne tzv. neprofesionálnych. Práva týchto investorov boli neraz poškodzované a naďalej ešte sú, ale v menšom rozsahu. „Preto sme našu činnosť orientovali najmä na posudzovanie dodržiavania pravidiel a vypisovania verejných prísľubov, ktoré týchto investorov chránia, a na to, ako sa dodržiava informačná povinnosť. Trváme na tom, aby inštitúcie pôsobiace na trhu vydali o sebe verejným spôsobom informácie o stave svojej finančnej situácie.“ Ako uviedol, finančný trh bol v prvom rade prekvapený, že niekto od nich vôbec začal vyžadovať, aby si svoje povinnosti plnili. Pokiaľ ide o verejné prísľuby, aj tam sa veci pohli správnym smerom. J. Makúch pripomína, že sa snažia

kultivovať správanie

v trhovom prostredí. „V procese rekodifikácie nám chýba viac odborných diskusií, ktoré by mohli predísť chybám, vedúcim k novelizácii zákonov,“ zdôraznil. Podľa neho bankový dohľad ostane najmenej do konca roku 2002 v Národnej banke SR, čo by sa malo vyriešiť až neskôr. ÚFT pod vplyvom novoprijatého zákona o cenných papieroch a investičných službách predpokladá zníženie počtu obchodníkov s cennými papiermi (o. c. p.). Ako spresnil člen rady ÚFT Ing. Slavomír Šťastný, ÚFT vydal 133 povolení pre obchodníkov s cennými papiermi. „Prijatím nového zákona bude musieť ÚFT prelicencovať všetkých o. c. p., čím sa zmení štruktúra kapitálového trhu. Je to výzva aj pre subjekty v novom procese prideľovania licencií, aby sa snažili získať povolenie na jednotlivé činnosti.“ Obchodníci s cennými papiermi tak nebudú môcť vykonávať iné činnosti. Výnimkou sú banky, ktoré aj naďalej budú môcť vykonávať bankovú činnosť a získajú pravdepodobne najvyšší druh licencie.

Vladimír Turanský