VÚB AM rozšírila investičnú stratégiu

Do konca roka investície do nových podielových fondov bez poplatkov

Správcovská spoločnosť VÚB Asset Management, správ. spol., a. s. (VÚB AM), stopercentná dcérska spoločnosť Všeobecnej úverovej banky, pôsobí na slovenskom trhu od mája minulého roka. Za tento pomerne krátky čas sa jej podarilo vybudovať si silnú pozíciu. V súčasnosti sa podľa objemu spravovaných prostriedkov radí na tretie miesto medzi konkurentmi.

Viac než rok ponúkala VÚB AM pre svojich klientov možnosť investovania do bezpečných dlhopisovo orientovaných fondov (Korunový fond, Dolárový fond a Eurofond). Začiatkom novembra tohto roka však predstavila trojicu nových podielových fondov (Peňažný korunový fond, Vyvážený rastový fond a podielový fond Svetové akcie), ktorými rozšírila paletu ponúkaných investičných stratégií. „Každý z týchto troch fondov ma úplne inú investičnú stratégiu a spolu dopĺňajú škálu doterajších produktov o každý druh rizika. Doteraz spoločnosť VÚB AM poskytovala len dlhopisové fondy, dnes však už máme z každého rizika jeden fond,“ tvrdí Gabriel Hinzeller, člen predstavenstva VÚB AM. „Každý klient si teda môže vybrať podľa svojho uváženia akú stratégiu, aké riziko a k tomu priradený výnos preferuje,“ dodáva G. Hinzeller.

Pri uvádzaní nového produktového radu vydávala spoločnosť VÚB AM podielové listy nových fondov za začiatočnú hodnotu podielu a bez vstupných poplatkov. Každý, kto do 5. decembra investoval do jedného z nových fondov, bol oslobodený od platenia vstupných poplatkov. Vzhľadom na zvyšujúci záujem investorov sa spoločnosť rozhodla vydávať podielové listy bez vstupných poplatkov až do konca decembra tohto roka. Od 5. decembra spoločnosť oceňuje fondy denne, a tak si budú môcť noví investori kúpiť podielové listy najnovších troch fondov stále bez poplatku, ale už nie v ich nominálnej hodnote (1 Sk na jeden podiel) tak ako to bolo doteraz, ale v ich aktuálnej hodnote (k 10. 12. 2001 bola hodnota jedného podielu vo VÚB AM Peňažný korunový fond 1,0015 Sk).

Konzervatívnejší investori, ktorí majú záujem o investovanie v slovenských korunách, určite siahnu po VÚB AM Peňažnom korunovom fonde, určenom predovšetkým na krátkodobé investície (do jedného roka). Predpokladá sa pritom, že podielnici budú tento fond nakupovať aj na krátky čas, či už na pár týždňov, resp. mesiacov, preto spoločnosť VÚB AM v tomto fonde neúčtuje žiadne vstupné ani výstupné poplatky. Jeho portfólio tvoria predovšetkým bonitné cenné papiere, ako sú štátne dlhopisy, štátne pokladničné poukážky s maximálnou lehotou splatnosti do dvoch rokov a celá durácia portfólia by mala byť maximálne jedna celá. „Tento fond sa orientuje predovšetkým na štátne cenné papiere a nástroje peňažného trhu, to znamená, že by tam nemala byť žiadna volatilita, investícia by mala prinášať rovnomerný dlhodobý výnos,“ tvrdí Ľubomír Lorencovič, predseda predstavenstva a riaditeľ VÚB AM. „Investovať sa bude len v slovenských korunách. Nevylučujem investície aj do eurobondov, ale len do tých, ktoré sú denominované v slovenských korunách. Vďaka mu budú investície v Peňažnom korunovom fonde očistené o menové riziko, pričom budú niesť len minimálne úrokové riziko,“ dodáva Ľ. Lorencovič.

O niečo rizikovejší je zmiešaný fond VÚB AM Vyvážený rastový fond. Ten sa orientuje na tzv. Emerging markets alebo rozvíjajúce sa trhy. Vzhľadom na nie veľmi priaznivú súčasnú situáciu v Argentíne a na trhoch Latinskej Ameriky sa však momentálne orientuje len na strednú a východnú Európu. „Nevylučujeme, že ak sa situácia upokojí a bude relatívne štandardnejšia aj v týchto krajinách, tak časť prostriedkov bude pravdepodobne investovaná aj tam. V tejto chvíli však určite nie,“ podotkol G. Hinzeller. Krajiny strednej a východnej Európy majú vysoký potenciál rastu. Veľmi dobrým príkladom je Maďarsko, ktoré rastie dynamickejšie, ako sa vyvíjajú iné krajiny v regióne. „Veríme, že takou istou krajinou sa časom stane aj Poľsko, Česká republika, Slovensko alebo aj Rusko,“ optimisticky dodáva G. Hinzeller. Optimálny investičný horizont v prípade tohto fondu je viac ako 3 roky. Portfólio fondu tvoria investície vo významných svetových menách rozdelené približne v pomere 50:50 na investície do dlhopisov a na investície do akcií rozvíjajúcich sa trhov.

Posledný z troch nových fondov je VÚB AM Svetové akcie. Jeho cieľom je investovať globálne, čo v podstate znamená investovať predovšetkým na amerických a európskych, prípadne aj na japonskom trhu, kde by mal „vychytávať“ globálny rast či už jednotlivých spoločností alebo odvetví. „To znamená, že nie je zameraný ani sektorovo ani regionálne a cieľom je nájsť investície na ktoromkoľvek trhu, o ktorom si myslíme, že je rastový,“ dodáva G. Hinzeller. Odporúčaný horizont investície v tomto prípade je 5 rokov a viac.

Dva spomínané fondy - Vyvážený rastový a Svetové akcie - budú manažované v spolupráci s majoritným vlastníkom Všeobecnej úverovej banky (VÚB), talianskou skupinou Intesa BCI. Odborníci talianskej Intesa BCI, resp. Nextra Investment Management, budú v spolupráci s odborníkmi z VÚB AM spravovať akciovú časť uvedených dvoch fondov. Správcovská spoločnosť Nextra Investment Management vznikne 1. januára budúceho roka, a to zlúčením Comit Asset Management a Intesa Asset Management, pričom v nej bude pracovať okolo 750 profesionálov.

„Od 5. decembra sme prešli na denné oceňovanie všetkých podielových fondov, teda troch nových a aj tých, ktoré boli spravované doteraz. Pre podielnika to znamená, že každý deň môže sledovať vývoj svojej investície. Podstatné však je zhodnotenie investície v dlhodobejšom horizonte. Svedčia o tom aj výsledky troch doterajších konzervatívnych fondov, keď sa ich výnos za necelý rok pohybuje v rozpätí od 8 do 10 %,“ tvrdí Jana Šuplatová, členka predstavenstva VÚB AM. „Ceny a výkonnosti fondov sú zverejňované a sprístupnené na všetkých predajných miestach, na webovej stránke spoločnosti a aj na bezplatnej telefónnej linke,“ dodáva J. Šuplatová.

Za rok a pol pôsobenia na trhu sa spoločnosť VÚB AM prepracovala medzi tri najsilnejšie správcovské spoločnosti. Veľkým plusom pre spoločnosť bolo, že na začiatku svojho pôsobenia uprednostnila konzervatívne dlhopisové portfólio. Práve v polovici roku 2000 totiž svetové akciové trhy zaznamenali „zemetrasenie“ a akcie klesli na zlomok ich pôvodnej hodnoty.

„Priemerný občan u nás je konzervatívny. Naším cieľom bolo preto ponúknuť najprv konzervatívne stratégie a naučiť občanov, že na týchto konzervatívnych stratégiách sa dá zarobiť viac ako napríklad na vkladoch v bankách,“ tvrdí G. Hinzeller. „Okrem toho v období vzniku spoločnosti sme očakávali, že pokles trhov bude naďalej pokračovať, a preto sme akciové fondy neotvárali. Netvrdím, že teraz akciové fondy nemôžu ísť naďalej dole, ale priestor už nie je až taký veľký, ako keby sme akciové fondy otvorili skôr. Investorom sa tak otvára možnosť získať prostredníctvom zmiešaných alebo akciových fondov, ktoré ponúkajú zaujímavý potenciál rastu, lepšie zhodnotenie peňažných prostriedkov v dlhodobom horizonte,“ dodáva G. Hinzeller.

Ivana Sedliaková