Výnosy vyššie ako v banke

Na Slovensku sa pomaly udomácňuje forma investovania do podielových fondov, ktorá v zahraničí patrí medzi najviac preferované. Čoraz viac Slovákov sa v čase znižujúcich sa bankových úrokov pri vkladoch snaží hľadať výhodnejšie formy investovania, pričom neobchádzajú ani otvorené podielové fondy (OPF). Pozrime sa na to, aký bol vlastne rok 2002 z hľadiska podielových fondov.

Viac ako v bankách

Na Slovensku sme v roku 2002 mohli podľa správy, ktorú vypracovala Asociácia správcovských spoločností (ASS), vložiť voľné prostriedky do viac ako 130 podielových fondov 16 správcov, ktoré sa podľa typu zatrieďujú do 5 skupín: peňažné, dlhopisové, akciové, zmiešané a fondy fondov. Pri peňažných fondoch, ktoré investujú do krátkodobých štátnych cenných papierov, sa výnos v SKK pohyboval okolo úrovne 7 %. Najúspešnejší v minulom roku tak bol Sporo Korunový peňažný fond správcovskej spoločnosti Asset Management Slovenskej Sporiteľne (7,77 %). Priemerný ročný výnos na vkladoch v bankách sa v roku 2002 pohyboval okolo hodnoty 3 %. Tento fond zároveň dosiahol aj najväčší podiel medzi peňažnými OPF, keď jeho aktíva dosiahli úroveň 1,8 mld. SKK. V minulom roku sme mohli pri peňažných fondoch investovať aj v niekoľkých OPF v EUR. Aj keď ide o rovnaký typ fondov, takýto výnos (v EUR) s krátkodobého hľadiska nemôžeme porovnávať s výnosom v SKK. Pri týchto OPF sa výnos (v EUR) pohyboval okolo hodnoty 3,5 %, čo je oveľa viac ako úročenie na eurových účtoch v bankách v roku 2002. Peňažné fondy mali v minulom roku najviac čistých predajov.

Druhou obľúbenou skupinou sa stali fondy dlhopisové. Tu investori mohli vkladať svoje prostriedky nielen v korunách a eurách, ale aj v dolároch. Oproti peňažných fondom sa investičný horizont presúva z jedného až dvoch rokov na 2 - 3 roky. Dlhopisy minulý rok ťažili z nepriaznivej ekonomickej situácie na svetových trhoch. Tradične dlhové cenné papiere získavajú na cene, keď sa akciám nedarí. V korunových fondoch sa výnos pohyboval okolo hodnoty 11 % a najúspešnejším bol 1. PF Slnko spoločnosti IaD (14,24 %). Pri dolárových fondoch to bol US Bond dlhopisový (12,83 %) spoločnosti J&T AM a pri eure to bol Europa-Rentenfonds (8,2%) ktorý spravuje VB (Ľudová banka).

Dlhodobá investícia

Akciám na svetových trhoch sa v roku 2002 príliš nedarilo. Dôvodom bola nielen slabá ekonomika USA, ale aj séria účtovných škandálov. Aj preto výnosy akciových OPF skončili väčšinou so záporných výnosom. Akciové OPF však patria medzi najdlhšie investície a výborne výsledky dosahujú v časovom horizonte viac ako 5 rokov. V dolárových fondoch žiadny OPF nedosiahol v minulom roku kladný výnos. Pri fondoch v eurách však kladný prírastok zaznamenali len OPF investujúce na akciovom trhu strednej Európy. Najlepšie si viedol Eastern Europe Stock spoločnosti CI (5,54 %).

Zo zmiešaných fondov, ktoré investujú tak do akcií, ako aj do dlhopisov, najvyšší výnos (v SKK) dosiahol OPF Korunový akciovo-dlhopisový (13,12 %) od spoločnosti TAM.

Marcel Laznia