Vývoj obchodovania na BCPB - december 2002

Historicky najvyšší objem obchodov sa zrodil v posledný mesiac roku 2002, keď počas 15 obchodovacích dní sa na Burze cenných papierov v Bratislave (BCPB) zobchodovali cenné papiere (CP) vo finančnom objeme 148,5 mld. Sk v 3348 transakciách (najvyšší počet obchodov v roku 2002). V porovnaní s rovnakým obdobím predchádzajúceho roka objem obchodov vzrástol na takmer 2,5-násobok vlaňajšieho objemu, v medzimesačnom porovnaní je tento vzostup vyše 7-násobný. S majetkovými CP sa uzatvorili obchody v objeme 5,8 mld. Sk (3,9-percentný podiel na celkovom objeme), v rámci cenotvorného obchodovania objem dosiahol 7,3 mld. Sk (4,9-percentný podiel na celkovom objeme). Celkový objem obchodov v roku 2002 zaznamenal tiež maximum za obdobie existencie BCPB, keď objem zaznamenal 643,2 mld. Sk (z toho kurzotvorné obchody: 54,5 mld. Sk, akcie: 34,9 mld. Sk), čo predstavuje 63,5-percentný medziročný nárast objemu obchodov.

Účasť zahraničných investorov na celkovom decembrovom obchodovaní predstavovala 11,3 %, z toho 15,4 % na strane kúpa a 7,3 % na strane predaj.

SAX index uzatváral obchodovanie v roku 2002 na úrovni 139,97 bodu s 5,0-percentnou zápornou mesačnou a 15,9-percentnou kladnou ročnou zmenou. Zložka SDX pre podniky a banky vzrástla mesačne o 1,24 % (medziročne o 10,74 %) na 222,916 % nominálu svojho portfólia a zložka pre štátne dlhopisy tiež o 1,24 % (medziročne o 11,86 %) na úroveň 208,426 % nominálu svojho portfólia.

Akcie

Na akciovom trhu sa v decembri zobchodovalo takmer 6,2 mil. kusov CP vo finančnom objeme 5,8 mld. Sk v 3050 transakciách. V medziročnom porovnaní objem obchodov klesol o 2,7 %, v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom vzrástol o 57,7 %.

Najvyšší objem obchodov na kótovanom trhu akcií zaznamenali emisie Slovnaftu (2,1 mld. Sk, 166 obchodov) a Nafty (1,6 mld. Sk, 59 obchodov). Na voľnom trhu dominovali akcie spoločnosti Slovenské plavby a prístavy s objemom 282,8 mil. Sk. Najobchodovanejšou emisiou mesiaca sa stali akcie Slovenskej poisťovne v rámci ponuky na prevzatie.

V decembri exspirovali na BCPB dve ponuky na prevzatie na akcie Slovenskej poisťovne a spol. Poľnoslužby Bebrava a 4 povinné ponuky na prevzatie na emisie spol. Cestné stavby Košice, VHS - ekologický podnik, Slovstavexport a INPROG Poprad 2. Zároveň bola vypísaná jediná povinná ponuka na prevzatie na akcie Harmanecké papierne (CS0005044759), ktorá exspiruje až vo februári.

V module tvorcov trhu sa po dvoch mesiacoch znovu obchodovalo. Uzatvorili sa 4 obchody v objeme takmer 350 tis. Sk s akciami Slovnaftu a Slovakofarmy.

Trhová kapitalizácia majetkových CP k poslednému obchodovaciemu dňu roku 2002 zaznamenala mierny 0,5-percentný pokles na úroveň 105,0 mld. Sk. Reálna časť pripadajúca na emisie, ktoré majú v histórií aspoň jednu trhovú cenu s výnimkou akcií investičných fondov a podielových listov, predstavuje 75,3 mld. Sk (-1,1 % za mesiac). Trhová kapitalizácia kótovaného trhu akcií klesla o 3 % na úroveň 36,6 mld. Sk.

V decembri bolo prijatých sedem podielových fondov správcovskej spoločnosti PRVÁ PENZIJNÁ v objeme 528 mil. Sk na voľný trh akcií. Obchodovanie sa ukončilo s piatimi akciovými emisiami na voľnom trhu v objeme 0,75 mld. Sk.

Pozitívny vývoj, ktorým sa uberal Slovenský akciový index SAX v predchádzajúcich dvoch mesiacoch, sa zastavil v decembri. Mesiac otváral výrazným 5,2-percentným oslabením na úrovni 139,63 bodu. Kolísavý priebeh si index udržal prakticky počas celého decembrového obchodovania. Mesačné maximum 142,16 bodu zaznamenal 6. decembra pod vplyvom vzostupu cien Slovnaftu (z 920 na 1000 Sk), Slovakofarmy (z 1040 na 1125 Sk) a VSŽ (zo 125 na 134 Sk). Po menších výkyvoch index klesol na svoje mesačné minimum 133,82 bodu. Obchodovanie v roku 2002 napokon uzatváral v tesnej blízkosti 140-bodovej hranice na úrovni 139,97 bodu. Počas decembrového obchodovania sa každý jeden bázický titul aspoň raz obchodoval v rámci kurzotvorného obchodovania. Mesačné zmeny jednotlivých bázických titulov v decembri sú nasledujúce: Biotika (+11,9 %, 179 Sk), OTP Banka Slovensko (13,3 %, 205), Nafta (8,2 %, 1081 Sk), SES Tlmače (-5,0 %, 76 Sk), Slovakofarma (1,9 %, 1070 Sk), Slovnaft (-9,2 %, 999 Sk), Slovenská poisťovňa (5,5 %, 2145 Sk), Ozeta (-25,9 %, 60 Sk), VSŽ (-21,4 %, 110 Sk), VÚB (-1,0 %, 926 Sk).

Dlhopisy

Finančný objem obchodov s dlhovými cennými papiermi v decembri dosiahol rekordnú úroveň 142,7 mld. Sk (96,1-percentný podiel na celkovom objeme) v 298 transakciách. V medziročnom porovnaní objem obchodov vzrástol na 3,7-násobok minuloročného objemu, v porovnaní s minulým mesiacom sme zaznamenali vyše 9-násobný nárast.

Najvyššie objemy obchodov spomedzi kótovaných dlhopisov dosiahli štátne dlhopisy série 142 (22,0 mld. Sk, 5 transakcií), série 131 (14,3 mld. Sk, 18 transakcií). V skupine neštátnych dlhopisov sa najviac darilo siedmej emisií VÚB (1,7 mld. Sk, 7 obchodov). Najobchodovanejším dlhovým papierom sa stala emisia ŠD 174 s 24 obchodmi.

V module tvorcov trhu sa v decembri uzatvorili dva obchody so ŠD série 147 a 174 v celkovom objeme 23,1 mil. Sk. Cena dvojročných peňazí sa kótovala v intervale 4,378 až 4,787 %, v štvorročných v hraniciach 4,722 % - 4,931 %, v osemročných v intervale 5,013 až 5,263 % a v deväťročných v hraniciach 5,024 % - 5,237 %.

Trhová kapitalizácia dlhopisov k poslednému obchodovaciemu dňu mesiaca dosiahla 290,9 mld. Sk, čo znamená 1,8-percentný mesačný pokles. Trhová kapitalizácia kótovaného trhu dlhopisov zaznamenala 1,9-percentný pokles na úroveň 243,9 mld. Sk.

V decembri sa prijala emisia štátnych dlhopisov série 187/A v objeme 7 mld. Sk na kótovaný hlavný trh. Obchodovanie sa ukončilo so štyrmi emisiami štátnych dlhopisov série 137, 139, 164 a 165 na kótovanom hlavnom trhu v objeme 12,0 mld. Sk a s dvoma emisiami komunálnych obligácií na voľnom trhu v objeme 0,4 mld. Sk.

Zložka indexu SDX pre podnikové a bankové dlhopisy uzatvárala posledný obchodovací deň roku 2002 s 1,2-percentným mesačným ziskom na hladine 222,916 % nominálu, ponúkajúc priemerný výnos do splatnosti bol 7,798 %, hodnota durácie 1,47 roka. Zložka pre štátne dlhopisy vzrástla medzimesačne o 1,2 % na 208,426 % nominálu, čo zodpovedá výnosu 6,274 %, durácia predstavovala 1,60 roka.

Štefan Molnár, BCPB