CRA hodnotenie za október 2003

Ratingová agentúra CRA Rating Agency, pridružený partner Moody’s Investors Service, vykonala pravidelné mesačné hodnotenie otvorených podielových fondov k 31. októbru 2003 podľa metodiky CRA Fond Scoringu. Výsledky hodnotenia jednotlivých fondov (rozčlenené podľa kritérií Asociácie správcovských spoločností SR) k uvedenému dátumu, sú uvedené v

Akciové fondy

Do októbrového hodnotenia vstúpilo šesť fondov, teda rovnaký počet ako v predchádzajúcom mesiaci. V medzimesačnom porovnaní došlo v tejto skupine k trom zmenám. Fond JTAM - Renta globálny akciový stratil až dve hviezdičky a takmer presne po roku opustil vrchol skupiny. Tento pokles bol spôsobený hlavne znížením výnosnosti fondu. Zhodne po jednej hviezdičke stratili fondy TAM - Európsky akciový a VÚBAM - Svetové akcie. Pri fonde TAM - Európsky akciový sa jeho hodnotenie počas posledných štyroch mesiacov pohybuje medzi dvoma a tromi hviezdičkami a v aktuálnom hodnotení fond získal hviezdičky dve. Podobné kolísanie zaznamenávame aj pri fonde VÚBAM - Svetové akcie, ktorého hodnotenie sa však pohybuje medzi tromi a štyrmi hviezdičkami a aktuálne dosahuje trojhviezdičkový priemer. Pretože čelo skupiny akciových fondov opustil fond JTAM - Renta globálny akciový, jediným päťhviezdičkovým fondom a zároveň aj lídrom skupiny zostal TAM - Americký akciový. Skupinu uzatvára s jednou hviezdičkou fond TAM - Európsky technologický.

Dlhopisové fondy

Skupina dlhopisových fondov sa oproti minulému mesiacu zmenšila o jeden fond na aktuálnych jedenásť. Z hodnotenia bol vypustený fond TAM - Dlhopisový rastový. Tento fond podľa oficiálneho stanoviska správcovskej spoločnosti Tatra Asset Management smeruje k riadenému zániku a do šiestich mesiacov bude zrušený. Čisté obchodné imanie, v dôsledku mohutných spätných odkupov podielov, kleslo za posledných jedenásť týždňov zo 179 mil. Sk na necelých 17 mil. Sk. V dôsledku uvedených faktov CRA Rating Agency, a. s., vyradila tento fond z hodnotenia metódou CRA Fond Scoringu. V skupine dlhopisových fondov inak nedošlo v sledovanom období k žiadnej zmene hodnotenia. Nezmenilo sa teda ani čelo skupiny, kde stále dominujú päťhviezdičkové fondy VUBAM - Korunový, Sporo - Korunový dlhopisový a TAM - Korunový dlhopisový. So ziskom jednej hviezdičky skupinu uzatvárajú fondy VUBAM - Dolárový a TAM - Dolárový dlhopisový.

Zmiešané fondy

V skupine zmiešaných fondov bolo v októbri 2003 hodnotených deväť fondov, teda rovnaký počet ako minulý mesiac. V septembri novozaradené fondy SPORO Konzervatívny zmiešaný a SPORO Progresívny zmiešaný si aj v októbrovom hodnotení udržali slušné štyri, resp. tri hviezdičky. V októbrovom hodnotení zmiešaných fondov došlo iba k jednej jednohviezdičkovej zmene. Fond VÚBAM - Vyvážený rastový si polepšil o jednu hviezdičku a posunul do trojhviezdičkového stredu skupiny. Tento fond dlhodobo osciluje medzi dvoma a tromi hviezdičkami. Na čele skupiny sa s piatimi hviezdičkami stabilne držia fondy PP - Bonus, PP - Eurofond a TAM - Korunový akciovo-dlhopisový. Spomínané tri fondy nedostali vo svojej histórii hodnotenia metódou CRA Fond Scoringu iné ako päťhviezdičkové hodnotenie. S jednou hviezdičkou skupinu uzatvára fond Amslico - Zahraničný rastový.

CRA Fond Scoring je čisto kvantitatívne a relatívne hodnotenie otvorených podielových fondov v jednotlivých skupinách so slovenským domicilom a s históriou minimálne 1 rok. Výsledky hodnotenia vychádzajú len z historického vývoja dát získaných z ASS SR. CRA Fond Scoring nie je v žiadnom prípade investičným odporúčaním a žiadnym spôsobom nehodnotí budúci stav a vývoj jednotlivých fondov. Jeho účelom je pomôcť v orientácii na trhu kolektívneho investovania. Počet hviezdičiek určuje len relatívne porovnanie fondov hodnotených v rámci jednotlivých skupín, t. j. v každej skupine sa vlastne určuje najlepší a najhorší fond podľa ich vzájomného porovnania. Hodnotené fondy v žiadnom prípade nie je možné porovnávať absolútne - vzájomne medzi jednotlivými skupinami.

(do)