Od decembra nakúpite lacnejšie

Prvá Penzijná znížila vstupné poplatky pri svojich otvorených podielových fondoch

Len niekoľko týždňov po prevzatí 15 podielových fondov správcovskej spoločnosti J&T Asset Management (JTAM) prichádza Prvá Penzijná s niekoľkými novinkami. Tou najčerstvejšou je zníženie vstupných poplatkov, vďaka ktorému sa otvorené podielové fondy Prvej Penzijnej stanú pre investorov lacnejšími a, samozrejme, lákavejšími. Časť záujemcov o investovanie do podielových fondov totiž tieto poplatky odrádzali.

„Znížením poplatkov reagujeme na signály z našej obchodnej siete, ktorá - vzhľadom na našu cieľovú skupinu - nám už dlhodobejšie avizovala túto potrebu. Od zníženia poplatkov očakávame širší záujem verejnosti,“ uviedol pre Hd generálny riaditeľ PP Stanislav Žofčák. Potenciálni investori podľa neho veľmi citlivo vnímajú poplatok, ktorý musia zaplatiť na začiatku investície, pretože nevyhodnocujú len samotnú cenu podielov. „Čím je vyšší poplatok v prvom roku, tým je nižší celkový efekt z investície,“ dodal Žofčák.

Celkový výnos v otvorenom podielovom fonde vo veľkej miere ovplyvňuje aj výška poplatkov. Preto by ich potenciálny investor už pri rozhodovaní o investícii mal brať do úvahy. Samozrejme, aj tu platí, že čím sú platené poplatky nižšie, tým väčší výnos klientovi zostáva.

Aj po znížení je úroveň vstupných poplatkov nedávno prevzatých otvorených podielových fondov spoločnosti JTAM (Koruna, Renta a Reštitučný OPF) vyššia ako pri „starých“ fondoch PP (Bonus Eurofond, Kredit). „Poplatky v bývalých fondoch JTAM zostali na úrovni, na ktorej boli pred prevzatím. Naša spoločnosť prisľúbila, že nebude vykonávať žiadne zmeny v týchto fondoch minimálne do konca roka. Týmto krokom plníme sľub, ktorý sme dali,“ vysvetlil situáciu generálny riaditeľ PP.

Podľa zákona o kolektívnom investovaní na Slovensku správcovská spoločnosť môže vyberať tri druhy poplatkov: vstupný, výstupný a správcovský. Vstupný súvisí so začiatočnou investíciou a jeho zníženie, samozrejme, zvyšuje reálny výnos. Výstupný poplatok má v slovenských podmienkach skôr výchovnú funkciu, pretože investorov motivuje k správnemu investičnému horizontu. Pri peňažných fondoch sú výstupné poplatky nižšie ako napríklad pri akciových alebo zmiešaných OPF, pri ktorých sa odporúča dlhší investičný horizont.

„Výstupné poplatky sme namodelovali tak, aby sme klientom-investorom prostredníctvom ich výšky zdôraznili odporúčaný horizont investície, t. j. minimálne dva až tri roky. Znamená to, že najvyšší poplatok je pri výbere investície do jedného roka, pretože v tomto časovom horizonte má aj správca fondu najvyššie náklady. Pri dodržaní odporúčaného investičného horizontu troch rokov dosiahne poplatok vďaka jeho časovému rozloženiu priemernú ročnú výšku iba 0,92 %,“ ozrejmil politiku výstupných poplatkov Prvej Penzijnej S. Žofčák.

Celkovú investíciu dokáže podielnikom vo veľkej miere ovplyvniť aj správcovský poplatok. Ten však podľa vyjadrení predstaviteľov PP zostáva na pôvodnej úrovni 1,5 % zo spravovaného majetku a patrí medzi najnižšie na slovenskom trhu. Niektorým bývalým podielnikov JTAM sa ujde viac z ich investícií, pretože presunom OPF pod správu PP sa znížil aj ich správcovský poplatok.

V decembri okrem iného dôjde prvýkrát v histórii Prvej Penzijnej k premene uzavretého podielového fondu na otvorený. Podielovému fondu „J 5R- u. p. f. roku 1998“ sa totiž dňom 31. decembra končí lehota uzavretia. „Spomínaný podielový fond sa po udelení súhlasu Úradu pre finančný trh pretransformuje na otvorený podielový fond, čo znamená, že nevznikne nový fond, iba sa zmení jeho charakter. Pre majiteľov podielových listov to znamená, že po splnení všetkých predpísaných povinností - účtovná závierka, nezávislý audit a zmena emisie zo zaknihovaných na listinné podielové listy - budú môcť podielnici požiadať o vyplatenie podielových listov v aktuálnej hodnote podielu,“ spresnil S. Žofčák.

Predpokladaný termín výplaty podielových listov, ktorý vychádza zo splnenia zákonom predpísaných povinností, bude podľa PP apríl 2004. Generálny riaditeľ PP pripomenul, že ak by hodnota majetku bola z hľadiska efektivity správy tohto fondu nízka, ďalším krokom by bolo zlúčenie fondu s niektorým iným zmiešaným otvoreným podielovým

Minulý týždeň maďarská spoločnosť MOL po istých komplikáciách konečne vypísala povinnú ponuku na prevzatie akcií spoločnosti Slovnaft. Táto záležitosť sa vo veľkej miere týka aj správy fondov Prvej Penzijnej, ktorá má v portfóliu svojich uzavretých aj otvorených podielových fondov akcie najväčšej slovenskej rafinérie. Podľa posledného ocenenia majú akcie Slovnaftu, nachádzajúce sa vo fondoch PP, hodnotu presahujúcu 950 miliónov Sk. Najväčší počet z nich je v prevzatom Reštitučnom OPF, kde PP musí znížiť podiel účastín Slovnaftu pod zákonom stanovenú hodnotu.

„Na rokovaní predstavenstva spoločnosti zatiaľ nepadlo definitívne stanovisko, v akom časovom horizonte a v akom objeme budeme reagovať na ponuku. Určite na ňu budeme reagovať vo vzťahu k objemu, pretože potrebujeme v niektorých fondoch vyrovnať limity. Máme 60-dňovú zákonnú lehotu na zváženie všetkých alternatív,“ povedal pre Hd S. Žofčák. Podľa neho sa však PP bude rozhodovať s ohľadom na maximálny efekt v prospech podielnikov.

Marcel Laznia

Ako sa menia vstupné poplatky

Staré Nové Ročné zhodnotenie

BONUS, o. p. f. 3,00 % 0,50 % 7,68 %

EUROFOND, o. p. f. 3,00% 0,75 % 9,70 %

KREDIT, o. p. f. 3,00% 0,25 % 7,85 %

REŠTITUČNÝ o. p. f. - 1,00 % 5,61 %*

KORUNA, o. p. f. - 1,00 % 3,05 %

RENTA, o. p. f. - 2,00 % 34,85 %

* (6-mesačná výkonnosť, fond vznikol k 1. 1. 2003)