CRA Rating Agency prezentovala hodnotenie OPF v SR za apríl 2003

Ratingová agentúra CRA Rating Agency, pridružený partner Moody’s Investors Service, prešla od začiatku roku 2003 so svojím projektom CRA Fond Scoring zo štvrťročnej na mesačnú periodicitu. V nadväznosti na toto rozhodnutie agentúra začiatkom apríla realizovala v poradí už tretie mesačné hodnotenie v tomto roku otvorených podielových fondov s domicilom v Slovenskej republike, podľa metodiky CRA Fond Scoringu.

Akciové fondy

Aprílové hodnotenie skupiny akciových fondov bolo výrazne ovplyvnené rozhodnutím J&T ASSET MANAGEMENT, správ. spol., a. s., o zlúčení fondov Euro akciový, Japan akciový a Hi-tech akciový s podielovým fondom Renta globálny akciový, ktoré nadobudlo právoplatnosť k 24. 4. 2003. Dôvod zlúčenia spočíval predovšetkým v tom, že objem majetku niektorých podielových fondov dlhodobo nedosahoval zákonom stanovenú úroveň. Do hodnotenia tak v apríli vstúpilo iba šesť fondov. V medzimesačnom porovnaní sa v tejto skupine odohrali celkovo štyri zmeny. Aj vďaka úbytku najvýznamnejších konkurentov si najvýraznejšie polepšil fond TAM - Európsky akciový, ktorý zaznamenal vzostup z troch na päť hviezdičiek. Na samotný vrchol sa vďaka zlepšeniu o jednu hviezdičku a s aktuálnym ziskom piatich hviezdičiek predral aj fond TAM - Americký akciový. Jednohviezdičkové zlepšenie dosiahol aj fond IAM - Globálny technologický, ktorý sa odrazil od dna skupiny a v súčasnosti si udržuje dve hviezdičky. Opačným smerom sa pohol fond TAM - Európsky technologický, ktorý sa vďaka strate hviezdičky odsunul na chvost skupiny akciových fondov.

Na čele skupiny akciových fondov sa tak s piatimi hviezdičkami udržal fond JTAM - Renta globálny akciový a najnovšie k nemu pribudol aj fond TAM - Americký akciový a TAM - Európsky akciový. So ziskom iba jednej hviezdičky skupinu uzatvára fond TAM - Európsky technologický.

Dlhopisové fondy

Zlučovanie fondov spoločnosti J&T ASSET MANAGEMENT prehovorilo v apríli aj do výsledkov skupiny dlhopisových fondov. Zlúčenie fondov J&T AM Euro Bond dlhopisový a J&T AM U.S. Bond dlhopisový s podielovým fondom J&T AM Koruna peňažný, ktorý vstúpi do hodnotenia metódou CRA Fond Scoringu v máji 2003, zredukovalo skupinu dlhopisových fondov na desať subjektov. V apríli 2003 sa v tejto skupine udiali spolu dve zmeny. Zhodne išlo o jednohviezdičkový pokles. Stratu jednej hviezdičky utrpel fond TAM - Korunový dlhopisový, ktorý po prvý raz v histórii hodnotenia metódou CRA Fond Scoringu opustil päťhviezdičkový vrchol skupiny a aktuálne má štyri hviezdičky. Svoje marcové zlepšenie nepotvrdil fond IaD - 1. PF Slnko, ktorý sa vďaka strate jednej hviezdičky zaradil s tromi hviezdičkami späť do priemeru skupiny.

Po zaváhaní fondu TAM - Korunový dlhopisový zostali na čele fondy VUBAM - Korunový a Sporo - Korunový dlhopisový. So ziskom jednej hviezdičky skupinu uzatvárajú fondy VUBAM - Dolárový a TAM - Dolárový dlhopisový.

Zmiešané fondy

Skupina zmiešaných fondov zostala v apríli 2003 v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom v nezmenenej zostave. Táto skupina je charakteristická svojím relatívne stabilným rozložením výsledkov. Jediný rozdiel v medzimesačnom porovnaní bol zaznamenaný pri fonde IAM - Medzinárodný vyvážený, ktorý stratil hviezdičku získanú v marcovom hodnotení a s aktuálnym ziskom iba jednej hviezdičky sa presunul späť na chvost skupiny hodnotených fondov. Najlepšími päťhviezdičkovými fondmi v rámci skupiny zostávajú: PP - Bonus, PP - Eurofond a TAM - Korunový akciovo-dlhopisový. Na opačnom póle skupiny okrem spomínaného fondu IAM - Medzinárodný vyvážený stabilne zostáva TAM - Medzinárodný akciovo-dlhopisový a Amslico - Zahraničný rastový, ktorý v rámci hodnotenia metódou CRA Fond Scoringu vyššie než jednoviezdičkové hodnotenie ešte nezískal.

CRA Fond Scoring vychádza z historického vývoja dát jednotlivých fondov a žiadnym spôsobom nehodnotí budúci stav a vývoj jednotlivých fondov. Napriek tomu, že výsledky hodnotenia nepredstavujú žiadne investičné odporúčanie, scoringové hodnotenie podielových fondov pomocou CRA Fond Scoringu pomáha v orientácii na trhu kolektívneho investovania.

CRA FOND SCORING

otvorených podielových fondov

v Slovenskej republike

ku dňu 2. 5. 2003

CRA RATING AGENCY, a. s.

organizačná zložka

Cukrová 14, 813 39 Bratislava

Tel.: 02 / 526 346 21 Fax: 02 / 526 346 22

e-mail: cra@crarating.sk http:// www.crarating.com/

Akciové fondy Scoring ku dňu

Názov fondu 2. 5. 2003 28. 3. 2003 Investičná spoločnosť

TAM - Americký akciový*********Tatra Asset Management

JTAM - Renta globálny akciový**********J&T Asset Management

TAM - Európsky akciový********Tatra Asset Management

VÚBAM - Svetové akcie******VÚB Asset Management

IAM - Globálny technologický***Istro Asset Management

TAM - Európsky technologický***Tatra Asset Management

Dlhopisové fondy Scoring ku dňu

Názov fondu 2. 5. 2003 28. 3. 2003 Investičná spoločnosť

VUBAM - Korunový**********VÚB Asset Management

Sporo - Korunový dlhopisový**********Sporo Asset Management

TAM - Korunový dlhopisový*********Tatra Asset Management

IAM - Dlhopisový korunový********Istro Asset Management

Amslico - Príjmový dlhopisový********Amslico AIG Funds

IaD - 1. PF Slnko*******Investičná a Dôchodková

VUBAM - Eurofond******VÚB Asset Management

TAM - Euro dlhopisový****Tatra Asset Management

VUBAM - Dolárový**VÚB Asset Management

TAM - Dolárový dlhopisový**Tatra Asset Management

Zmiešané fondy Scoring ku dňu

Názov fondu 2. 5. 2003 28. 3. 2003 Investičná spoločnosť

PP - Bonus ***** ***** Prvá penzijná

PP - Eurofond ***** ***** Prvá penzijná

TAM - Korunový akciovo-dlhopisový ***** ***** Tatra Asset Management

PP - Kredit **** **** Prvá penzijná

VÚBAM - Vyvážený rastový ** ** VÚB Asset Management

IAM - Vyvážený * ** Istro Asset Management

TAM - Medzinárodný akciovo-dlhopisový * * Tatra Asset Management

Amslico - Zahraničný rastový * * Amslico AIG Funds