ROČNÁ SPRÁVA O HOSPODÁRENÍ ZOSTAVENÁ ZA

SLOVNAFT, a.s. A SKUPINU SLOVNAFT K 31. 12. 2002

Emitent cenného papiera:

Názov: Slovnaft, a.s.

Adresa: Vlčie hrdlo, Bratislava

PSČ: 824 12

IČO: 31322832

Dátum vzniku: 1. 5. 1992

Emisia:

1. emisia - ISIN CS0009004452

druh, forma a podoba cenného papiera: akcie na doručiteľa, zaknihované

počet akcií: 13 168 953

menovitá hodnota jednej akcie: 1000 Sk

2. emisia - ISIN SK1120001369

druh, forma a podoba cenného papiera: akcie na doručiteľa, zaknihované

počet akcií: 3 300 000

menovitá hodnota jednej akcie: 1000 Sk

3. emisia - ISIN SK1120005949

druh, forma a podoba cenného papiera: akcie na doručiteľa, zaknihované

počet akcií: 4 156 276

menovitá hodnota jednej akcie: 1000 Sk

Podľa názoru PricewaterhouseCoopers Slovensko, s.r.o., účtovná závierka vyjadruje verne vo všetkých významných súvislostiach finančnú situáciu spoločnosti Slovnaft, a.s., k 31. decembru 2002 a hospodársky výsledok za rok 2002, v súlade so zákonom č. 563/1991 Zb. o účtovníctve a inou príslušnou účtovnou legislatívou platnou v Slovenskej republike.

Hospodárske výsledky v akciovej spoločnosti Slovnaft sú hodnotené ako veľmi dobré, aj keď úroveň zisku po zdanení vo výške 2,54 miliardy Sk je nižšia ako jeho rekordná úroveň z predchádzajúceho hospodárskeho roku.

V roku 2002 sa významne prehĺbila úroveň strategického partnerstva so spoločnosťou MOL vo všetkých činnostiach Slovnaftu. Synergické prínosy a zvyšovanie efektívnosti dosiahli 35,6 mil. USD, čím boli očakávané prínosy prekročené takmer o 8 mil. USD. Dosiahlo sa najmä zlepšenie finančnej výkonnosti, vo výrobnom úseku boli realizované viaceré opatrenia na zvýšenie efektívnosti, bol implementovaný manažment jednotného predajného kanála na motorové palivá v spolupráci s MOL, pokrok bol zaznamenaný v procese obstarávania i v optimalizácii maloobchodných aktivít. Realizácia programu manažmentu na zníženie kontrolovateľných nákladov vykázala úsporu o 638 mil. Sk. Z hľadiska budúcej prosperity firmy sú osobitne dôležitými aktivitami manažmentu v roku 2002 príprava a realizácia transformačného procesu, v rámci ktorého sa už začala implementovať nová stratégia údržby, riadenie dodávateľského reťazca, reštrukturalizácia spoločnosti na hodnotovo orientovanú organizáciu, pripravuje sa program zvyšovania efektívnosti rafinérie.

Prevádzkové výnosy vzrástli z hodnoty 73,2 miliardy Sk v roku 2001 na hodnotu 74,8 miliardy Sk, a to hlavne v dôsledku vyššej aktivácie vlastných výrobkov. Prevádzkový zisk dosiahol úroveň 3,7 miliardy Sk, čo je o 2,8 miliardy Sk menej ako v roku 2001. Prevádzkové výsledky boli významne negatívne ovplyvnené nižšími crack spreadmi, vyššími cenami nakupovaných surovín a vyššou tvorbou mimoriadnych položiek súvisiacich s budúcimi legislatívnymi a environmentálnymi záväzkami. Celkový zisk po zdanení dosiahol v roku 2002 hodnotu 2,54 miliardy Sk.

V oblasti investičných aktivít boli začaté dva projekty strategickej dôležitosti - hydrogenačná rafinácia motorových palív a nová polypropylénová jednotka. Celkové investičné náklady v Slovnafte, a.s., dosiahli úroveň 3,11 miliardy Sk, čo predstavuje 2,5-krát vyššiu hodnotu ako v predchádzajúcom roku.

Spracovanie ropy dosiahlo úroveň 5,50 mil. ton a bolo oproti roku 2001 vyššie o 107,5 tis. ton, čo predstavuje takmer 2 %. Ropa bola v celom objeme zakúpená v Ruskej federácii a dopravená ropovodným systémom Družba. Vo výrobe motorových palív Slovnaft, a.s., zaznamenal opätovné medziročné zvýšenie o viac ako 200 tis. ton a prekonal tak minuloročné rekordné úrovne. Výroba autobenzínov medziročne vzrástla o 9,7 % a motorová nafta o 3,6 %. Rast bol tiež dosiahnutý aj vo výrobe polyetylénu, polypropylénu, mazív, asfaltov a oxidačnej zmesi, aromátov a petrochemických produktov, čo bolo v súlade s požiadavkami trhu.

V roku 2002 Slovnaft, a.s., predal zákazníkom viac výrobkov a tovaru, avšak výnosy z predaja klesli o 0,5 % v dôsledku cenového vývoja. Podiel predaja na export do 29 krajín dosiahol takmer 62 % tržieb. Na trh boli uvedené nové výrobky - motorová nafta s veľmi nízkym obsahom síry a motorová nafta ARKTIK určená pre najnáročnejšie klimatické podmienky, plastické mazivo MADIT, polyetylén Bralen FB 3-33 pre výrobu tenkých fólií a univerzálny traktorový olej MADIT AGRAMAN. Inovované boli degradované typy polypropylénu TATREN a automobilový olej MADIT PRIMA.

Úspech bol zaznamenaný v maloobchodnom predaji, kde bol zvýšený medziročný predaj autobenzínov o 6,5 % a motorovej nafty o 15,4 %. Na trh boli uvedené kvalitatívne špičkové palivá značky TEMPO PLUS. Bola vykonaná integrácia ČS spoločnosti MOL Slovensko do značkovej siete Slovnaft, a.s., a na 25 ČS bola vykonaná rekonštrukcia, vybudované boli dve nové ČS, 12 ČS sme uzatvorili z dôvodu ich nízkej rentability, technickej zastaranosti a pre nespĺňanie požadovaných ekologických parametrov.

Aj v roku 2002 tradične pokračoval dobrý vývoj v oblasti ochrany životného prostredia, v požiarovosti, úrazovosti a kvalite.

Finančné investície vzrástli o 1 026 mil. Sk, predovšetkým dokončením akvizície MOL Slovensko a navýšením základného imania v Slovnaft Polska.

S účinnosťou od 1. januára 2002 spoločnosť Slovnaft Trade, a.s., zanikla bez likvidácie zlúčením so spoločnosťou Slovnaft, a.s., a k tomu istému dátumu bola vymazaná z obchodného registra.

S účinnosťou od 1. januára 2002 sa zlúčili spoločnosti Slovnaft Moravia, spol. s r.o., a Slovnaft CS, a.s. Slovnaft Moravia, spol. s r.o., vystupuje ako právny nástupca oboch zlúčených spoločností pod názvom Slovnaft Česká republika, s.r.o.

S účinnosťou od 1. októbra 2002 spoločnosti Slovnaft Elektroservis, a.s. a Slovnaft SOMEA, a.s., zanikli bez likvidácie zlúčením so spoločnosťou Slovnaft Montáže a opravy, a.s.

Súvaha - Slovnaft, a.s. (v mil. Sk)

Súvaha 2000 2001 2002

AKTÍVA CELKOM 60 366 50 521 51 841

Stále aktíva 34 963 38 269 37 697

Nehmotný investičný majetok 410 404 327

Hmotný investičný majetok 30 268 35 208 33 688

Finančné investície súčet 4 285 2 656 3 682

Dlhodobé pohľadávky 1 386 3 0

Obežné aktíva 19 631 10 844 13 165

Zásoby súčet 4 493 3 956 4 152

Krátkodobé pohľadávky 7 291 6 138 6 206

Finančný majetok 7 847 750 2 807

Ostatné aktíva 4 385 1 404 979

PASÍVA CELKOM 60 366 50 521 51 841

Vlastné imanie 31 936 35 918 37 506

Základné imanie 20 625 20 625 20 625

Kapitálové fondy 7 767 9 775 8 707

Zákonný rezervný fond 1 704 2 218 2 451

Ostatné fondy zo zisku 0 0 2

Hospodársky výsledok minulých rokov 0 -1 055 3 180

Hospodársky výsledok bežného účtovného obdobia 1 840 4 356 2 541

Cudzie zdroje 27 766 13 800 13 950

Rezervy 3 788 1 013 1 485

Dlhodobé záväzky 0 647 873

Krátkodobé záväzky 9 481 5 433 9 589

Bankové úvery 14 497 6 707 2 003

Ostatné pasíva 664 803 385

Bankové úvery:

Druh úveru Splatnosť Suma v tis. Sk

Krátkodobé úvery

Kontokorentné úvery 999

Spolu: 999

Dlhodobé úvery

MERRIL LYNCH III 15. 8. 2004 2 001 800

Spolu: 2 001 800

ÚVERY CELKOM: 2 002 799

Výkaz ziskov a strát - Slovnaft, a.s. (v mil. Sk)

V Ý K A Z Z I S K O V A S T R Á T 2000 2001 2002

VÝNOSY

Tržby za vlastné výkony a tovar 69 995 69 959 69 582

Zmena stavu vnútropodnikových zásob 96 -213 432

Aktivácia 0 1 857 3 727

Iné prevádzkové výnosy 210 123 297

Zúčtovanie rezerv a opravných položiek 633 1 461 773

Prevádzkové výnosy 70 934 73 187 74 811

Finančné výnosy 5 200 5 448 2 872

Celkové výnosy z bežnej činnosti 76 134 78 635 77 683

Mimoriadne výnosy 32 178 239

NÁKLADY

Spotrebované nákupy 54 701 56 757 59 130

Služby (vrátane prepravného) 3 592 3 984 4 366

Osobné náklady 1 379 1 656 2 014

Dane a poplatky 161 141 193

Iné prevádzkové náklady 392 240 454

Odpisy rezervy a opravné položky 3 337 3 943 4 984

Prevádzkové náklady 63 562 66 721 71 141

Finančné náklady 9 562 6 752 3 020

Celkové náklady z bežnej činnosti 73 124 73 473 74 161

Mimoriadne náklady 31 117 104

Celkový hospodársky výsledok pred zdanením 3 011 5 223 3 657

Daň 1 171 867 1 116

Celkový hospodársky výsledok po zdanení 1 840 4 356 2 541

Valné zhromaždenie konané dňa 17. 5. 2003 schválilo riadnu a konsolidovanú účtovnú závierku za rok 2002 a neschválilo návrh na rozdelenie zisku.

Valné zhromaždenie schválilo nových členov predstavenstva pánov Heimo Tomanna a Ferenca Horvátha a členov dozornej rady pánov Oszkara Világiho a Zoltána Jancsuraka.

Výhľad na rok 2003:

Hlavnými cieľmi spoločnosti na rok 2003 sú zvýšenie ziskovosti a organizačnej efektívnosti prostredníctvom implementácie projektu BRAVO - Reštrukturalizácia spoločnosti na hodnotovo orientovanú organizáciu, ďalšie zlepšovanie procesov, prehĺbenie využívania synergií vyplývajúcich z úzkej kooperácie s MOL. Ďalej je to pokračovanie implementácie novej stratégie údržby vrátane reštrukturalizácie dcérskej spoločnosti SMaO, riadenie dodávateľského reťazca, začatie realizácie programu zvýšenia efektívnosti rafinérie. V marketingových činnostiach je cieľom Slovnaft, a.s., zlepšiť koordináciu so spoločnosťami MOL a TVK, v maloobchode je to ďalšia rekonštrukcia a modernizácia siete čerpacích staníc v Slovenskej republike a zintenzívnenie budovania sietí v Českej republike a v Poľsku a poskytovanie vysokokvalitných služieb a produktov pre zákazníkov. V roku 2003 sa začne výstavba novej výrobnej jednotky Polypropylén 3, ktorej uvedenie do prevádzky v roku 2005 bude znamenať podstatné rozšírenie výroby i sortimentu v porovnaní v súčasnosti vyrábaných polypropylénov. Tiež sa začne aj výstavba novej jednotky Hydrogenačnej rafinácie palív 7 na hĺbkové odsírenie motorovej nafty, aby tento objemovo najvýznamnejší rafinérsky produkt spĺňal kvalitatívne požiadavky európskej legislatívy.

Očakávaná hospodárska a finančná situácia v roku 2003:

Výsledky za prvý štvrťrok sú povzbudzujúce, avšak v žiadnom prípade ich nie je možné extrapolovať na celý rok. Hospodárske výsledky spoločnosti sú výrazne ovplyvňované vývojom externého prostredia, kde očakávame podobný vývoj ako pred rokom.

Konsolidovaná účtovná závierka bola zostavená v súlade s Medzinárodnými štandardmi pre finančné výkazníctvo (MŠFV) vrátane Medzinárodných účtovných štandardov (MÚŠ) a ich interpretácií, k 31. decembru 2002 za Slovnaft, a.s. (Spoločnosť) a jeho dcérske spoločnosti (Skupina).

Podľa názoru PricewaterhouseCoopers Slovensko, s.r.o., konsolidovaná účtovná závierka vyjadruje verne vo všetkých významných súvislostiach finančnú situáciu Skupiny k 31. decembru 2002, ako aj výsledky jej hospodárenia, zmien vlastného imania a cash flow za rok 2002 v súlade s Medzinárodnými štandardmi pre finančné výkazníctvo.

V konsolidovanej účtovnej závierke sú zahrnuté dcérske spoločnosti, v ktorých má Spoločnosť nadpolovičný podiel hlasovacích práv alebo je inak oprávnená ich kontrolovať. Dcérske spoločnosti sú zahrnuté do konsolidácie od okamihu získania kontroly Skupinou do dňa zániku tejto kontroly. Vplyv všetkých vnútroskupinových transakcií a zostatkov je eliminovaný. Kde to bolo potrebné, boli účtovné postupy dcérskych spoločností upravené tak, aby bola zabezpečená ich konzistentnosť s postupmi uplatňovanými Skupinou.

Výsledky dcérskych spoločností sa zahŕňajú do konsolidovanej účtovnej závierky metódou uvedenia do ekvivalencie v prípade, že ich agregovaný vplyv na konsolidované aktíva je menší ako 4 %. Investície do dcérskych spoločností konsolidovaných metódou uvedenia do ekvivalencie neobsahujú „goodwill“, keďže tieto boli založené spoločnosťou.

Pridružené spoločnosti, v ktorých má Spoločnosť podstatný, ale nie rozhodujúci vplyv, sú do konsolidácie zahrnuté metódou uvedenia do ekvivalencie. Podstatný vplyv obyčajne znamená priamy alebo nepriamy podiel na hlasovacích právach v rozpätí 20 až 50 %.

Spoločné podniky, v ktorých sa Spoločnosť spoločne podieľa na riadení a kontrole, sú vzhľadom na ich nevýznamný dosah v konsolidovanej účtovnej závierke zaúčtované metódou uvedenia do ekvivalencie.

Podnikateľské subjekty zahrnuté do konsolidovanej účtovnej závierky k 31. 12. 2002:

Spoločnosť Sídlo spoločnosti IČO

Dcérske spoločnosti

Slovnaft Česká republika, spol. s r.o. (1) Příkop 8, 602 00 Brno, ČR 49 450 301

Slovnaft Montáže a opravy, a.s. Vlčie hrdlo, 824 12 Bratislava 31 356 915

Slovnaft Trans, a.s. Vlčie hrdlo, 824 12 Bratislava 31 385 915

Slovnaft VÚRUP, a.s. Vlčie hrdlo, 824 12 Bratislava 35 691 310

Slovfin, o.c.p., a.s. Vlčie hrdlo, 824 12 Bratislava 35 688 769

Slovnaft-Polska S.A. (2) Piastowska 44 c, 30-070 Krakow, Poľsko 351 282 370

Slovnaft Supply & Trading, s.r.o. Vlčie hrdlo, 824 12 Bratislava 35 745 215

Slovnaft Rekreacentrum, a.s. Vlčie hrdlo, 824 12 Bratislava 35 680 300

Benatech, a.s. Kragujevská 12, 011 61 Žilina 36 016 381

MOL-Slovensko, spol. s r. o. Jašíkova 6, 821 03 Bratislava 31 399 134

Slovnaft Ukrajina, s.r.o. (3) Sacharova 23-a, 284000 Ivano-Frankivsk, Ukrajina 25 065 495

Ukrslovnaft (3) ul. Bandery 1, 284000 Ivano-Frankivsk, Ukrajina 22 193 778

Apollo Oil Rohstoffhandels Ges.m.b.H. (4) Reisnerstrasse 5 Top III, 1030 Viedeň, Rakúsko 145 571a

SWS, spol. s r.o. Závod Slovnaft, a.s, 076 72 Vojany 31 674 518

Chemická zdravotná poisťovňa Apollo - účelový vklad Vlčie hrdlo, 824 12 Bratislava 31 386 202

Pridružené podniky

Messer Slovnaft, s.r.o. Vlčie hrdlo, 824 12 Bratislava 31 335 853

Chémia Bratislava, a.s. Drieňová 24, 826 03 Bratislava 679 895

Petrimex, a.s. Dr. Vl. Clementisa 10, 821 02 Bratislava 655

Iné

SLOVECA, Slovenská CONDEA Augusta, spol. s r.o. Paulínyho 12, 811 02 Bratislava 31 329 471

THEBEN, a.s. Gogoľova 18, 854 03 Bratislava 35 756 047

Slovenská kreditná banka, a.s. Námestie SNP 13, 814 99 Bratislava 31 323 936

Tradeinvest, a.s. (1) Vinohradská 42, 120 00 Praha 2 259 675

INACO, a.s. Škultétyho 5, 832 21 Bratislava 35 731 575

Incheba, akciová spoločnosť Viedenská cesta 3-7, 852 51 Bratislava 211 087

Konsolidovaná súvaha - (Skupina Slovnaft)

(v mil. Sk) 31. decembra 31. decembra 2002 2001

Aktíva

Stále aktíva

Finančné investície v dcérskych a pridružených

spoločnostiach a v spoločných podnikoch 929 1 260

Odložená daňová pohľadávka 267 262

Pohľadávky 62 75

Hmotný investičný majetok 36 139 36 820

Goodwil/(„negativny goodwill“) 322 (89)

Stále aktíva spolu 37 719 38 328

Obežné aktíva

Zásoby 4 709 4 648

Pohľadávky a poskytnuté preddavky 7 680 7 892

Finančné investície k dispozícii na predaj 49 49

Finančný majetok 3 002 1 639

Obežné aktíva spolu 15 440 14 228

Aktíva spolu 53 159 52 556

VLASTNÉ IMANIE A ZÁVÄZKY

Vlastné imanie

Základné imanie 20 625 20 625

Emisné ážio 3 649 3 649

Nerozdelený zisk a rezerva na kurzové rozdiely 13 351 11 490

Vlastné imanie spolu 37 625 35 764

Podiely iných akcionárov 1 23

Dlhodobé záväzky

Úvery a iné pôžičky 2 260 6 888

Rezervy 671 269

Výnosy budúcich období 747 733

Záväzky 14 20

Dlhodobé záväzky spolu 3 692 7 910

Krátkodobé záväzky

Záväzky z obchodného styku a iné záväzky 10 803 7 099

Úvery a iné pôžičky 684 1 760

Rezervy 354 -

Krátkodobé záväzky spolu 11 841 8 859

Záväzky spolu 15 533 16 769

Vlastné imanie a záväzky

spolu 53 159 52 556

Konsolidovaný výkaz ziskov a strát (v mil. Sk) - (Skupina Slovnaft)

Rok Rok 2002 2001

Tržby z predaja tovaru, výrobkov a služieb 65 317 72 476

Náklady na predaj tovaru , výrobkov a služieb (50 403) (55 183)

Hrubý zisk 14 914 17 293

Náklady na distribúciu (1 034) (1 142)

Ostatné náklady (10 653) (10 094)

Prevádzkový zisk 3 227 6 057

Zisk z finančných investícií 101 103

Finančné výnosy/(náklady) a kurzové rozdiely 864 (1 283)

Zisk pred zdanením 4 192 4 877

Daň (1 160) (1 714)

Zisk po zdanení 3 032 3 163

Podiely iných akcionárov 22 (5)

Čistý zisk za rok 3 054 3 158

Zisk na akciu v Sk 148,0 153,1