Chorý sektor, lacné banky

Reštrikcia úverov bráni rozvoju nemeckého hospodárstva

Nemecký bankový sektor sa môže v najbližšom čase stať stredobodom záujmu zahraničných investorov. Podľa profesora Univerzity v Mníchove-Erlangene nastáva ideálna príležitosť pre svetových konkurentov rozšíriť svoje sféry vplyvu na Nemecko pri veľmi nízkych cenách.

Hodnota nemeckých bánk sa za posledného pol druha roka dostala na žalostne nízku úroveň. Celý nemecký bankový sektor sa zmieta v kríze, ktorej hlavnou príčinou je súčasná recesia. Ziskovosť nemeckých bankových domov je v medzinárodnom meradle veľmi nízka. Šéf Spolkového úradu pre dohľad na finančnými službami Jochen Sanio vyhlásil, že banky v krajine dosiahli hranicu rizikovosti, čo znamená, že sa dostali do situácie, keď sa riziko v ich ďalšom podnikaní nesmie viac zvyšovať. Sanio zároveň tvrdí, že masové neplatenie dlhov Nemecku nehrozí. Splácanie mnohých rozsiahlych úverov, ktoré si nemecké podnikateľské subjekty vzali v období boomu, je však do značnej miery ohrozené. Súčasná hlboká recesia, v ktorej sa tretia najväčšia svetová ekonomika nachádza, prináša so sebou rast počtu bankrotov, vďaka čomu sa objem nedobytných úverov nemeckých bánk medziročne zvyšuje o 30 %.

V snahe neprekročiť spomínaný prah rizikovosti poskytujú banky čoraz menej úverov. Nemecký bankový sektor postihla úverová kríza, nazývaná tiež credit crunch. Banky sa začali úplne strániť poskytovania tzv. klasifikovaných úverov, teda úverov, ktoré sú vopred označené za veľmi riskantné. Tento postup takmer znemožňuje získať prostriedky malým podnikateľom, ako aj nezamestnaným, ktorý na realizáciu svojho podnikateľského zámeru potrebujú začiatočný kapitál. Najvýraznejšie pociťujú výrazné sprísnenie úverovej politiky bankových domov malé a stredné podniky, keď postihuje 35 až 40 % týchto subjektov. Tento jav má za následok obmedzovanie firemných investícii, čo môže mať na celé hospodárstvo fatálne následky.

Prvé prejavy úverovej reštrikcie sa začali objavovať už v roku 2001. Dopyt po pôžičkách začal presahovať objem ponuky. Negatívny vývoj začal však naberať rýchlejšie obrátky v druhej polovici minulého roka. Podľa nemeckého inštitútu RWI predstavuje medzera medzi ponukou a dopytom po úveroch najvyššiu úroveň za posledných desať rokov. Okrem stagnujúcej ekonomiky je tento trend tiež následkom negatívneho vývoja na akciových trhoch v priebehu minulého roka. Banky teda musia vyčleňovať príliš vysokú časť svojich zdrojov na rezervy na nedobytné úvery a krytie strát z akciových trhov. Objem prostriedkov vyčlenených na krytie nedobytných úverov a nevydarených účastí bol v roku 2002 o 51 % vyšší ako za predchádzajúci rok, keď dosiahol úroveň 28 mld. eur.

Podľa Medzinárodného menového fondu je pre ozdravenie nemeckého bankového sektora nevyhnutná jeho masívna reforma. Podľa MMF je pre obrat vo vývoji nevyhnutná konsolidácia vo vnútri oblasti, vyššia transparentnosť a zrýchlenie informačných tokov o finančnom stave bankových subjektov v záujme promptného reagovania v prípade potreby. Na vyriešeniu situácie môžu prispieť aj štrukturálne zmeny redukujúce prebujnenú pobočkovú sieť a prezamestnanosť.

V poslednom čase sa začali množiť chýry o konkrétnych snahách niektorých zahraničných bankových domov získať miesto v nemeckom bankovom sektore. Je však zjavné, že nízka trhová hodnota nebude pre záujemcov rozhodujúcim impulzom a prípadné akvizičné kroky poriadne zvažujú. Podľa profesora Gerkeho sa zahraniční investori obávajú, že by napriek známemu rozsahu nedobytných úverov v portfóliu svojich nemeckých dcér našli ďalšie veľké nepríjemné prekvapenia.

Ľubica Martauzová